Diferența cheie: forward-urile și contractele futures sunt ambele forme de instrumente derivate care sunt evaluate ca pe un activ suport. Cu toate acestea, contractele forward sunt în general tranzacții private, dar contractele futures nu sunt.

Un instrument derivat înseamnă un acord oficial între două sau mai multe părți de a cumpăra sau vinde un anumit activ. Prețul unui instrument derivat depinde direct de prețul activului care face obiectul tranzacției. Aceste active pot varia de la obligațiuni, mărfuri, valute, rate ale dobânzii, indicatori de piață, acțiuni etc. Derivații sunt utilizați în special pentru speculații și pentru acoperirea riscurilor profit, care rezultă din modificarea prețului activului unui instrument derivat pe o perioadă de timp. Contractele futures, contractele forward, opțiunile, swap-urile și garanțiile sunt diferitele tipuri de instrumente financiare derivate disponibile. Produsele derivate sunt tranzacționate pe diferite burse naționale de țări sau sub forma unui instrument derivat extrabursier, care reprezintă un contract individual negociat între două părți.

Un contract forward este un acord personalizat între două părți pentru cumpărarea sau vânzarea unui activ la un preț specificat și la o dată ulterioară. Decontarea unui astfel de contract se bazează, de obicei, pe bază de numerar sau de livrare. Contractele forward sunt considerate instrumente extrabursiere, deoarece nu sunt reglementate de niciun schimb de valori mobiliare. Aceasta face, de fapt, contracte foarte viabile în scopul hedgingului. Cu toate acestea, ele sunt utilizate în mod egal și în scopuri speculative. Deoarece contractele forward nu sunt guvernate de bursele centralizate de titluri de valoare, acestea sunt asociate cu un grad ridicat de risc.

La fel ca contractele forward, contractele futures sunt, de asemenea, acorduri formale pregătite în scopul cumpărării sau vânzării unei anumite mărfuri la un preț prestabilit în viitor. De asemenea, aceste contracte sunt decontate pe bază de numerar sau livrare fizică. Cu toate acestea, diferențele semnificative dintre ele constau în faptul că contractele futures prezintă calitatea și cantitatea activului suport și sunt mai raționalizate în timp ce sunt reglementate și tranzacționate pe etajele unui schimb de valori mobiliare.

Comparație între derivatele forward și futures:

	Derivatele viitoare	Viitorul derivate
Natura tranzacției	Un contract forward este o tranzacție privată.	Contractele futures sunt raportate la bursa futures, la casa de compensare și la cel puțin o agenție de reglementare.
Regulamentul / Guvernare	Contractele forward sunt personalizate pentru a satisface nevoile speciale ale utilizatorilor. Ele nu sunt reglementate de vreun schimb și sunt negociate individual.	Un contract viitor are loc pe un bursier organizat în care sunt formalizate toți termenii și condițiile contractului, cu excepția prețului.
Risc	Contractele forward nu sunt guvernate de bursele centralizate de valori mobiliare, deci sunt asociate cu un grad ridicat de risc.	Futures nu implică riscuri, deoarece o casa de compensare garantează împotriva riscului de nerambursare, prin luarea de către ambele părți ale comerțului și marcajelor a pozițiilor lor în fiecare seară.
Manipulare	Forward-urile sunt practic neregulate, astfel încât acestea pot fi manipulate foarte ușor.	Manipularea nu este ușoară în contractele futures deoarece acestea sunt reglementate corespunzător.